2022年11月22日,富荣中短债单日大跌12%,近一个月基金已经下跌了15%,这个跌幅几乎相当于正常纯债基四年的收益。一般情况下,债基出现大跌都是因为自己踩雷,而目前市场上没有暴雷的债券。那会是什么原因导致富荣中短债单日大跌呢?
按照富荣基金对于这个事件的公告说,是因为债券市场大跌导致基金赎回增加,基金抛售资产导致的基金大跌,这种说法明显不成立。首先,三季度基金重仓的五只债券,近期都没有下跌超过5%的。再有基金持有的资产支持证券大融城2A在11月21日单日下跌了49.24%,但成交只有5000万,大融城的持仓数量也只占基金持仓占比的1%,就算是基金被大量赎回,基金的规模可以从从42亿下降到4亿,大融城的下跌也只会导致基金产生5%的跌幅,另外,7%怎么算?难道规模在短短几天内就已经下降到2亿以下吗?基金42亿的规模有86.5%是个人持有的,散户最大的特点就是反应慢,在基金下跌12%以后,散户大量赎回,配资网信,但是在基金大跌之前,散户就开始大量赎回,配资网是绝对不相信。所以最有可能的原因就是基金经理在面对大量赎回的时候,比如说20多亿规模的赎回,基金经理慌了,在大量赎回流动性比较好的债券之后,连续出现了操作失误,甚至大融城都有可能是基金经理砸出来的。大家都知道债券市场的流动性比较差,如果有大资金进出,出现断层的情况是很有可能的。所以,在市场恐慌的过程中,如果不想让基金亏损过多,应该试着找资金在合适的位置接住自己手中的债券,不能直接在二级市场上抛售。所以富荣中短债净值大跌很有可能是操作问题。
第二个配资网认为不太合适的做法,就是基金把赎回时间从一天延长到了七天,这个操作实际上就是在欺负反应慢的投资人,把比较差的资产都交到了现在的投资人手中。而且因为T+7赎回,赎回风险实际上已经增加到了还没有赎回的持有人身上,这种做法真是乱整。在基金运作规范性上,富荣还是得加强。目前富荣基金管理规模269亿,其中货币基金就有100多亿,偏债基金经理就两位,就是富荣中短债的两位基金经理王丹和唐奥。
通过这件事情也再次验证了我们债券基金投资的思路是对的。首先,债券基金投资必须要把安全放在第一位,有黑历史的基金经理和基金公司,我们必须要远离。第二就是不买小公司的债基,不管他们是不是网红,不管基金短期的业绩有多好,都最好不要参与。小公司的风险控制体系不完备,在出现紧急情况、紧急事件的情况下,公司很容易应对异常,从而导致不必要的损失。正常纯债基年化收益在4%左右,而出现异常的损失就有10%+,几年的收益就没有了,为一点蝇头小利而损失几年的利润,得不偿失。第三年轻的基金经理最好也不要投,在牛市中风头无两的年轻人,很有可能在熊市中死的最惨。我们最好选择至少经历过一轮牛熊转换的基金经理。经历过真正市场洗礼的经理,如果还能保持稳定的高收益,说明他已经理解了市场的真谛。
最后配资网想说,债券基金投资还是要以稳为主,在选基金之前,安全是第一个要考虑的,而不是收益。
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